首页>>技术前沿>>微交易系统开发大宗商品价格的上涨，主要源自供给侧改革导致的产能收缩，以及连续几年的商品熊市使部分生产商退出行业，行业进入整体亏损状态，因此价格弹性较大，在一定的政策刺激之下，加上美国大选之后预期的财政刺激，大宗商品价格随之反弹，但这种反弹与纯粹需求拉动的上涨并不一样。供给侧收缩，代表了产能的出清以及政府的态度，某种程度上也是对此前超跌行情的技术性反弹，因此，这并不代表经济进入了过热状态。实际上，从经济增长率就可看出经济离“过热”还有较远距离。因此，笔者判断，在大宗商品暴涨一年之后，2017年继续暴涨的可能性不大，但在滞胀期，由于抗通胀的作用，表现也不会太差。
在对大宗商品的大类或其子类别进行分类，并列出相对应的股票板块之后，下一步便需要对其之间的关系进行分析。但在进行具体计算之前，需要对相应指数趋势进行对比，从而对其变动关系有一个较为直观的感受。
从近三年来看，大宗商品与权益类的相关系数多数大于零，显示出同涨同跌的正相关性，但不同品种之间以及不同年份之间相关度均有所不同。其中，纵向来看，三个年份中2016年大宗商品和股票的相关系数平均最大。而横向对比后，可以发现贵金属以及有色板块的相关度相对较高，而农产品板块最低；主要原因还是由于贵金属及有色板块的商品品种较为类似和集中，而农产品板块品种相对较杂，难以找到较为精确的对应的权益类板块。
当然，不同商品大类与相应股票指数的相关性也不尽相同。其中，在所有品种中，贵金属与相应股票板块的正相关度依旧最高，其相关系数在2013年曾达到0.6以上，表明了强烈的正相关性；有色板块紧随其后，同样表明了显著的正相关性。而农产品板块的相关系数依旧排在末尾，四大子类与其对应股票指数的相关系数最高仅为在2013年出现的0.3，而2016年相关度虽然较2015年有所回升，但依旧仅维持在0.2附近。
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